Qu'est-ce que l'analyse DuPont?

L'analyse DuPont est une méthode pour évaluer un rendement des capitaux propres d'une entreprise (ROE).Il est également souvent appelé l'identité dupont.L'analyse DuPont décompose un ROE de compagnie en analysant l'efficacité des actifs ou le ratio de roulement, l'efficacité opérationnelle et l'effet de levier financier - cette approche mesure la valeur comptable brute d'une entreprise.En revanche, d'autres ressources d'analyse consultent une valeur nette de compagnie pour évaluer ROE, qui n'analyse pas aussi profondément que la méthode DuPont et peut donc ne pas être aussi précise.L'analyse DuPont a été lancée en grande partie par la Dupont Corporation, qui a été fondée dans les années 1920.

ROE fait référence spécifiquement à la valeur qu'un actionnaire peut attendre de leurs avoirs.Il peut être calculé simplement en prenant le revenu net d’une entreprise et en le divisant par les capitaux propres des actionnaires.Un ROE élevé est généralement un bon indicateur dans lequel une entreprise mérite d'investir. Cependant, cela peut être trompeur.Une entreprise peut stimuler son ROE en prenant un nouvel effet de levier ou de la dette, mais aux frais ultimes de l'actionnaire.En regardant plus loin sous la surface des pratiques financières d’une entreprise, l’analyse DuPont tente de fournir des calculs de ROE plus fiables et, par conséquent, pour les investisseurs.

Pour évaluer ROE, l'analyse DuPont mesure dans quelle mesure une entreprise gère ses actifs par rapport à son effet de levier.Cela se fait en mesurant le ratio de roulement des actifs et en le comparant avec l'effet de levier que l'entreprise détient et entreprend.Il analyse ensuite une efficacité opérationnelle de l'entreprise, qui est déterminée par la marge bénéficiaire, ou la quantité de ses bénéfices qu'une entreprise est réellement en mesure de conserver.

Contrairement au moyen le plus simple de calculer les ROE, le calcul à multiples facettes de Dupont peut être mieux en mesure de détecter si et où une entreprise a des bagages financiers.En conséquence, un investisseur peut être moins susceptible d'investir dans une entreprise qui, bien qu'attrayant en surface, peut finalement avoir des rendements faibles résultant de mauvaises marges bénéficiaires ou de l'effet de levier gonflé.Il peut également aider à protéger les investisseurs contre les investisseurs dans des entreprises qui ont artificiellement levé leur œuf, peut-être en prenant plus de levier, afin d'attirer davantage d'investisseurs.

L'analyse DuPont peut également être utile pour une entreprise souhaitant prendre sa propre impulsion financière.Les dirigeants sont peut-être conscients que leur entreprise est en cours, mais peut avoir besoin d'une méthode pour trouver la source du problème.L'utilisation d'un système d'évaluation tel que l'analyse DuPont peut aider les chefs d'entreprise à localiser la source d'un problème financier afin que des mesures puissent être prises pour la rectifier.

L'analyse DuPont peut ne pas être utile pour analyser toutes les industries.Par exemple, une banque peut utiliser des actifs et tirer parti de l'effet différemment d'une chaîne de vente au détail, ce qui peut rendre difficile l'obtention des meilleures évaluations pour les deux industries en utilisant la même méthode d'analyse.Pour de tels cas, il existe d'autres méthodes approfondies d'analyse des ROE en plus de la méthode DuPont.Par exemple, certains investisseurs utilisent une méthode de 5 ans d'évaluation des ROE, en s'appuyant sur le temps pour détecter les défauts des pratiques financières d'une entreprise.