Qu'est-ce que la maturité du ballon?

Souvent associé à une liaison à terme, la maturité du ballon est une situation qui se produit lorsque la date d'échéance d'une obligation ou d'un ensemble d'émissions de liaison a lieu au cours d'une année civile, le résultat étant une quantité inhabituellement élevée de capital obligataire en cours de réalisation.Voici quelques informations sur le fonctionnement de la maturité du ballon et pourquoi l'approche peut être un bon choix pour l'émetteur et l'investisseur.

La maturité du ballon est généralement associée à une émission obligataire qui a une date d'échéance unique et fixe.Plutôt que de citer la valeur de l'obligation en termes de prix, la valeur est indiquée dans le rendement prévu à la date d'échéance.Pour que la stratégie de maturité du ballon fonctionne, l'émetteur de l'obligation accepte un calendrier de remboursement considéré comme équitable à la fois à l'investisseur et à l'émetteur.Le remboursement sur l'émission des obligations se déroule à un taux qui ne ressemble à aucun type de transaction d'obligations.

Ce qui est différent, c'est que l'émetteur accepte de faire les paiements un fonds d'amortissement qui contribue à garantir le rachat des obligations à terme.Ce produit contenu dans le fonds de naufrage peut être utilisé avant que la maturité du ballon ne soit atteinte dans certains cas, mais l'objectif principal est de supporter qu'il existe des ressources pour répondre à la maturité du ballon à la date de maturité convenue.

L'utilisation de l'approche de la maturité du ballon peut être bénéfique à la fois pour l'émetteur des obligations et l'investisseur.En règle générale, la série de paiements effectués pendant la majeure partie de la durée de l'obligation est considérablement plus faible que ce qui aurait lieu avec un prêt commercial standard.Cela signifie que l'émetteur a beaucoup de flexibilité dans la conception de moyens pour respecter la date d'échéance.Une partie de ce processus est accomplie avec l'utilisation du fonds de naufrage comme moyen de rassembler les ressources.Idéalement, le fonds de naufrage portera un taux d'intérêt qui dépasse le rendement prévu de la transaction.

Pour l'investisseur, l'utilisation d'une stratégie de maturité de ballon est un investissement relativement sûr à faire.La présence du fonds d'amortissement permet de garantir que le remboursement aura lieu et qu'il y aura une augmentation recueillie du rendement final à la date de maturation.Cela signifie non seulement récupérer l'investissement principal, mais aussi générer une bonne quantité de revenus supplémentaires du projet.