Qu'est-ce qu'un ratio de dépenses?

Un calcul important utilisé par le marché pour déterminer si une entreprise ou un fonds fonctionne efficacement et à profit est le ratio de dépenses.Dans un cadre commercial, le ratio de dépenses est une comparaison de diverses dépenses aux ventes nettes.Dans un fonds commun de placement, il s'agit d'un calcul annuel qui montre quel pourcentage de la valeur du fonds est consommé par les dépenses de gestion.

Un ratio de dépenses pour une entreprise peut être calculé en utilisant les dépenses totales divisées par les ventes nettes totales pour obtenir une image globale de la rentabilité.De plus, plusieurs calculs distincts sont généralement effectués pour des coûts ou des groupes particuliers de coûts.Ceux-ci sont utilisés par la direction pour déterminer si certains départements ou coûts sont gérés efficacement.Par exemple, une entreprise peut calculer un ratio de ventes en divisant le coût des ventes par le total des ventes.D'autres comparaisons courantes sont les ratios de dépenses de vente et les ratios de dépenses administratifs.

Un ratio de frais d'exploitation est également calculé annuellement pour les propriétés immobilières locatives.Ceci est figuré en divisant les dépenses d'exploitation par les revenus de location bruts.Les investisseurs examinent fréquemment ce nombre pour déterminer si la propriété est gérée efficacement.

Le calcul utilisé pour les fonds communs de placement est un ratio de dépenses de gestion (MR).Les dépenses d'exploitation comprennent les frais payés pour le gestionnaire de fonds ou le conseiller, les frais juridiques, la comptabilité, l'audit, les services de garde, les autres frais administratifs et les frais de 12b-1.Les frais 12B-1 sont les dépenses de marketing engagées par le Fonds pour commercialiser des parts auprès des investisseurs.Les dépenses sont additionnées, puis divisées par la valeur moyenne des actifs de fonds.Les dépenses sont ensuite déduites de la valeur du fonds pour déterminer le rendement à l'investisseur.

Le MER moyen pour un fonds commun de placement est de 1,5%.Les fonds gérés activement qui se spécialisent dans un secteur particulier du marché ont tendance à avoir des coûts plus élevés, tandis que les fonds indiciels, qui nécessitent moins d'attention de la direction, ont des dépenses plus faibles.Le calcul n'inclut pas tous les coûts à l'investisseur, car il n'inclut aucun des frais de vente, des charges ou des frais de rachat.Les fonds à chargement frontal facturent des frais initiaux, parfois 2% du total des dollars d'investissement, en échange de déductions de ratio de dépenses annuelles plus faibles.Les fonds à l'abri ne facturent pas de frais initiaux et n'évaluent pas les dépenses annuelles complètes contre les rendements.

Avant d'investir dans un fonds commun de placement, un consommateur doit enquêter soigneusement sur les coûts administratifs des fonds.Le Mer est publié dans le Fund Prospectus, ainsi que dans les principaux journaux et sites de financement.Si un fonds a un ratio de dépenses de 1,8% et montre une augmentation de la valeur de 5%, le rendement de l'investisseur ne sera que de 3,2%.Il est important de se rappeler que les dépenses sont déduites de la valeur du fonds, que le fonds ait ou non affiché un gain ou une perte pour l'année.

Il est également important d'examiner les dépenses et les bénéfices sur divers fonds pour décider s'il est plus rentable de payer des frais pour un fonds à chargement frontal ou d'acheter un fonds à vide avec un ratio de dépenses annuelles plus important.Une histoire de la performance passée peut être un indicateur de la hauteur des coûts de gestion à l'avenir.Un autre facteur à considérer est la durée de la durée d'un investisseur en intention de conserver son argent dans le fonds.Si l'investissement devrait être à court terme, il ne récupérera probablement pas les frais initiaux sur un fonds à chargement frontal.Pour les investissements à long terme, l'inverse peut être vrai.