Qu'est-ce qu'un paiement de production volumétrique?

Un paiement de production volumétrique (VPP) est un arrangement financier que l'on trouve généralement dans l'industrie pétrolière et gazière.Le propriétaire de la propriété vend une partie de la future production de produits de base pour un paiement en espèces à l'avance.Un acheteur reçoit un pourcentage fixe de la production réelle de produits de base, une quantité mensuelle spécifiée ou la valeur monétaire équivalente.L'accord de paiement de production volumétrique peut expirer après une durée définie ou lorsqu'un montant convenu ou sa valeur a été livré à l'acheteur.Un tel arrangement permet aux sociétés de production de lever des capitaux tout en conservant les intérêts de propriété dans la propriété.

Le VPP est réunie à partir d'intérêts de travail dans une ou plusieurs propriétés.Un intérêt professionnel est le droit d'exploiter une propriété et de recevoir tous les produits de production après le paiement des redevances.Dans la plupart des cas, le propriétaire des intérêts de travail loue les droits minéraux d'une autre partie avec une promesse de payer des redevances et assume le coût total de développement et de fonctionnement.Un intérêt non opérationnel peut être transmis à son tour par le propriétaire des intérêts travaillant aux investisseurs dans un accord de paiement de production volumétrique.

Comme dans d'autres structures de financement, le vendeur doit livrer un montant spécifié de la marchandise ou sa valeur équivalente dans un délai défini.Les restrictions de transfert de propriétés peuvent s'appliquer au vendeur, ainsi que des exigences pour une augmentation des dépenses en capital pour les propriétés desservant la dette.En règle générale, le vendeur est non seulement responsable des coûts d'exploitation mais également de tous les risques juridiques et des passifs environnementaux potentiels concernant les propriétés.

Les investisseurs courants dans un VPP comprennent les banques d'investissement, les sociétés d'énergie ou les hedge funds.Les investisseurs reçoivent un intérêt de redevance primordial dans les propriétés spécifiées qui peuvent inclure des sites qui produisent actuellement ou en cours de développement.Un intérêt de redevance accorde à l'investisseur un pourcentage des produits produits ou des revenus dérivés de leur production, sans le coût de production, payé par le propriétaire des intérêts ouvrables.Les acheteurs restent soumis au risque de fluctuations de prix, mais la majorité des investisseurs dans un paiement de production volumétrique couvrent le risque lié à la saisie des haies de prix des matières premières avec d'autres parties..Ceci est souvent utilisé dans la production de pétrole, où le paiement peut être basé sur le prix moyen de la marchandise sur une période spécifiée plutôt que sur le prix du marché.D'autres dérivés d'énergie tels que les options et les contrats à terme offrent des protections similaires.Le principal risque dans un accord de paiement de production volumétrique, cependant, est que l'investissement est basé sur la précision d'une prévision de production tierce.