Qu'est-ce qu'une préférence de liquidation?

Également connu sous le nom de priorité absolue, une préférence de liquidation est une formule qui définit l'ordre de paiement lorsqu'une entreprise est en train de liquider.Ce type de préférence dicte généralement que les réclamations des créanciers sont traitées et résolues avant que des décaissements ne soient faits aux actionnaires.Même parmi les actionnaires, le processus de préférence de liquidation exige que les détenteurs de types spécifiques d'actions reçoivent une rémunération avant que les investisseurs détenant d'autres types d'actions reçoivent un avantage de la vente des actifs de la société.

L'un des avantages de la préférence de liquidation est que les créanciers ont d'abord réclamé les fonds générés par la vente d'actifs de l'entreprise.Cela signifie que si une entreprise ferme ou fait faillite et que les réserves de trésorerie actuelles ne sont pas suffisantes pour régler les dettes en circulation, suffisamment d'actifs sont vendus pour régler ces dettes.Les créanciers ont accordé la priorité sur les actionnaires, ce qui signifie qu'ils reçoivent un paiement avant quiconque.En protégeant l'investissement que les fournisseurs et les prêteurs font dans une entreprise en étendant le crédit à cette société, la loi de liquidation de la préférence de liquidation facilite en fait les entreprises d'acheter les biens et les services nécessaires sans payer de liquidités à l'avance.

Le concept de préférence de liquidation signifie également que les investisseurs qui détiennent des actions privilégiés reçoivent un certain type de règlement ou de rémunération devant les investisseurs avec des actions ordinaires.Cela est généralement dû au fait que les investisseurs qui choisissent d'acheter des actions privilégiés comprennent qu'ils acceptent un plus grand degré de risque en échange de la possibilité de gagner des rendements plus importants que ce qui serait possible avec les actions ordinaires.Dans le cadre des termes liés aux actions privilégiées, les investisseurs ont l'assurance que dans le cas où la société va, les chances de récupérer une plus grande partie de leurs investissements sont meilleures que les chances de ceux qui ont des options d'achat d'achat communs.

Bien que les entreprises n'aient généralement pas l'intention d'échouer, les investisseurs devraient examiner attentivement le potentiel d'une entreprise avant de faire tout type d'investissement.Cela est particulièrement vrai pour les capital-risqueurs qui investissent des fonds dans des entreprises à potentiel significatif mais généralement très peu en termes de bilans éprouvés.Dans ce scénario, l'investisseur participant à une stratégie de capital-risque ferait bien de comprendre les droits que la société doit convertir les actions privilégiées en actions ordinaires avant le début du processus de liquidation, car ce type de décision pourrait réduire le montant de la rémunération reçueUne fois la préférence de liquidation invoquée.