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Qu'est-ce qu'un investissement de débenture?

Un investissement de débenture est essentiellement un prêt non garanti à une entreprise ou une organisation, et les entreprises offrent parfois des débentures comme moyen de lever des capitaux.Souvent, ce type d'investissement n'est pas garanti par les actifs et n'est soutenu que par l'estimation des investisseurs de la solvabilité de l'émetteur.Un acte ou un contact entre les parties impliquées, énonçant des conditions et obligations est généralement requise.La mise en œuvre précise de cette transaction varie cependant selon la compétence.

Le risque associé à un investissement de débenture est généralement supérieur à celle des titres traditionnels;Par conséquent, il peut offrir un rendement plus élevé.La connaissance intime des affaires de l'émetteur et le marché limité de ces instruments financiers est considérée comme une condition préalable à l'investissement de débenture.Ces transactions sont fréquemment des jeux que la valeur d'une note non garantie de l'entreprise augmentera avec la valeur globale de l'entreprise.

En règle générale, les débentures sont utilisées par les grandes organisations pour augmenter le fonds de roulement.La société émettrice est endettée aux investisseurs jusqu'à ce que le montant de base plus tout intérêt soit remboursé ou converti en un montant équivalent d'actions de la société;Si la faillite se produit, les détenteurs d'un investissement de débenture sont considérés comme des créanciers et doivent recevoir une considération pour le paiement des actifs restants de l'entreprise.En utilisant cette technique, une entreprise peut lever des capitaux sans utiliser ses actifs comme garantie ou abandonner une participation dans l'entreprise.

Le retour sur un investissement de débenture est spécifié dans le contrat, tout comme la durée du prêt, et peut être considérablement plus élevé que ce qui pourrait être attendu d'un investissement similaire dans l'action de l'entreprise.Le rendement plus élevé se fait cependant au détriment d'une participation de la propriété dans l'entreprise.Dans un investissement de débenture, l'investisseur n'a pas son mot à dire sur la façon dont l'entreprise utilise l'argent.

La réglementation d'un investissement en débenture varie selon la juridiction.Aux États-Unis, ce type d'investissement fait référence à une obligation de sociétés non garantie, où il n'y a pas d'actifs ou de sources de revenus attribués au remboursement du prêt.Cependant, la loi sur la fiducie de 1939 exige qu'un acte divulgue pleinement les termes de la transaction et la nomination d'un fiduciaire de débenture lorsqu'une offre de dette dépasse 5 millions de dollars (USD).Si l'émetteur ne peut pas respecter ses obligations financières, le fiduciaire peut être habilité à saisir les actifs de l'entreprise et à rembourser les investisseurs.

Au Royaume-Uni, une débenture est généralement garantie par une charge sur les actifs ou une hypothèque garantie sur une propriété particulière.Par conséquent, un investissement de débenture ne recevrait pas un taux de rendement plus favorable que la plupart des investissements traditionnels.Au Canada, le prêt n'est pas garanti par des actifs spécifiques.En cas de faillite, les investisseurs reçoivent un statut de remboursement plus élevé que les autres détenteurs de dettes non garanties.Une débenture dans de nombreuses régions du monde implique une affectation des actifs émetteurs pour garantir les termes du prêt.