En finance, qu'est-ce qu'une entreprise multiple?

Un multiple d'entreprise est un type de ratio utilisé pour identifier la valeur ou la valeur actuelle d'une entreprise.Également connu sous le nom de bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et ratio d'amortissement ou d'EBITDA, ce processus appelle à considérer la valeur de l'entreprise d'une manière très similaire à la façon dont un acheteur potentiel évaluerait l'entreprise.L'un des avantages de cette approche est que le ratio a tendance à englober plus de facteurs que certaines autres stratégies, notamment le rapport des prix-bénéfice.

Dans le cadre du développement de l'entreprise multiple, plusieurs facteurs clés qui ont un impact sur la valeur globale de l'entreprise sont pris en compte.Une partie de cela consiste à examiner les flux de trésorerie générés par l'entreprise.L'idée ici est de s'assurer que le montant des bénéfices qui circulent régulièrement dans l'entreprise sont suffisants pour répondre aux coûts de fonctionnement et maintenir l'entreprise rentable.Pour ce faire, les bénéfices bruts doivent être comparés au niveau de dette que la société maintient et le montant des paiements effectués sur cette dette à chaque période de facturation.

Une entreprise qui génère à peine suffisamment de revenus pour couvrir ses coûts d'exploitation, y compris la dette, et qui n'a pas grand-chose en termes d'actifs aurait un faible multiple d'entreprise.Les entreprises qui ont des flux de trésorerie sains entraînant un excédent auraient un multiple d'entreprise élevé.L'un des facteurs qui peuvent conduire à un calcul inexact du multiple est de sous-évaluer les actifs de l'entreprise.Par exemple, si une entreprise a des bénéfices qui couvrent à peine les dépenses et que les actifs ne sont pas pris en compte, l'entreprise multiple sera faible.En permettant à ces actifs, en particulier ceux qui peuvent être convertis en espèces sans affecter négativement le fonctionnement de l'entreprise, ce faible multiple peut augmenter à un niveau plus souhaitable.

Il existe plusieurs avantages associés à la détermination du multiple d'entreprise d'une entreprise.Il s'agit de fournir aux investisseurs potentiels des informations qui les motivent à investir dans l'entreprise.Si le multiple se situe dans une certaine plage, il s'agit d'un indicateur que l'entreprise est stable et que l'action est susceptible de générer des rendements au fil du temps.Il est également possible d'utiliser le multiple comme moyen d'attirer des acheteurs, si les propriétaires actuels sont intéressés à vendre l'entreprise, en supposant que le ratio se situe dans une fourchette qui, selon les acheteurs, rend l'investissement digne de considération.