Comment déterminer la juste valeur des dérivés?

Un dérivé est un instrument financier qui tire sa valeur d'un autre actif.La juste valeur est une tentative de mettre un prix objectif sur un instrument financier, au lieu de ou en l'absence de son prix de marché actuel.Le calcul de la juste valeur des dérivés implique de prendre en compte les facteurs qui affectent la probabilité que le dérivé est de s'avérer bénéfique pour le titulaire.Une entreprise répertoriant la juste valeur des dérivés dans son bilan doit suivre certains principes tels que le suivi de la valeur de l'actif sous-jacent.

Il existe une grande variété de dérivés disponibles.Généralement, ils impliquent un accord pour effectuer une échange à l'avenir, bien qu'une partie puisse avoir la possibilité de décider si l'accord se poursuit.Dans chaque cas, les termes de l'échange sont basés sur le prix ou le taux de change d'un actif distinct qui peut être conclu et généralement modifié entre l'accord dérivé et la date de l'échange convenu.Une ou les deux parties dans l'accord de dérivé peuvent se vendre sur les droits pour conclure l'accord, connu sous le nom de vente d'un poste.En d'autres termes, le dérivé est un actif en soi, avec un prix du marché.

La juste valeur des dérivés n'est pas nécessairement la même que son prix de marché actuel.Au lieu de cela, c'est une tentative de donner une mesure objective de la valeur de la position de la position dans le dérivé, ce qui peut différer du prix auquel il se vend.La plupart des méthodes de mesure de la juste valeur utilisent une formule objective, bien que décider quels facteurs inclure dans la formule sont lui-même subjectifs.

L'un des exemples les plus courants d'une formule pour mesurer la juste valeur des dérivés est la formule de black-scol.Cette formule prend en compte le prix actuel de l'actif sous-jacent, le degré auquel ce prix a fluctué dans le passé, les termes du dérivé, le temps restant jusqu'à ce que l'échange de dérivés soit dû et le taux de rendement actuel disponible à partir du risque-Les investissements gratuits tels que les obligations d'État.La plupart des tentatives d'évaluation de la juste valeur des dérivés utilisent des facteurs similaires à cela.

Il existe deux raisons principales de calculer la juste valeur des dérivés.La première consiste à comparer cela au prix actuel du marché.Si le prix du marché actuel est inférieur, l'investisseur peut conclure qu'il s'agit d'un bon investissement de valeur qui est plus susceptible que de ne pas être financièrement utile.Une deuxième raison consiste à produire une valeur à utiliser pour le dérivé lors de la répertorie comme un actif sur un bilan.Il existe des règles compliquées sur la façon dont les entreprises doivent effectuer ce calcul, selon les deux règlements comptables que l'entreprise est en cours et le type précis de dérivé concerné.